Причина неудач многих трейдеров заключается в нежелании понимать, что их любимые индикаторы не всесильны. Покупка, когда стохастики находятся в зоне перепроданности, и продажа в зоне перекупленности - это стратегия, которую часто и с успехом используют диапазонные трейдеры. Но, если рынок перестает торговаться в диапазоне и начинает трендовое движение, опора на стохастики может привести к очень большим убыткам. Чтобы иметь устойчивую прибыль, успешные трейдеры должны уметь адаптироваться.
Одно из самых важных практических правил, которыми должен руководствоваться каждый трейдер, знание внешних условий, в которых он торгует. Каждому трейдеру необходимо иметь список контрольных вопросов, который поможет ему классифицировать условия торговли. Таким образом, он сможет определить, находится рынок в тренде или в диапазоне. Определение параметров торговли является одним из самых важных элементов трейдинга. Слишком много трейдеров пытались поймать вершину на тренде, что неизменно приводило к убыточным сделкам.
Хотя определение параметров торговли важно для трейдеров на любом рынке, оно особенно важно на валютном рынке, поскольку более 80% объема этого рынка имеет спекулятивный характер. Это означает, что валюты могут очень долго находиться в определенных торговых условиях. Кроме того, валютный рынок особенно восприимчив к техническому анализу в силу большого масштаба и огромного количества участников.
По сути, существует два вида торговых условий, поэтому в любой момент времени инструмент торгуется либо в диапазоне, либо на тренде. Первый шаг, который должен сделать каждый трейдер: определить текущие условия торговли. Самый короткий временной интервал, который трейдеру следует использовать на этом шаге, дневные графики, даже если вы торгуете с интервалом 5 минут.
Шаг первый: определение рыночной ситуации
С помощью различных способов трейдеры могут определить, торгуется валютная пара в диапазоне или в тренде. Конечно, многие делают это визуально, но наличие правил может уберечь трейдеров от трендов, которые начинают затухать, или удержать от диапазонной торговли в разгар потенциального прорыва. В табл. 1 представлены некоторые правила, которые я использую, чтобы классифицировать условия торговли для валютной пары.
Таблица 1. Торговые правила определения тренда/диапазона
Сделка
Правила
Индикаторы
Диапазон
ADX < 20 Снижение предполагаемой волатильности. Разворот риска у точки выбора или колебание между популярными коллами и путами
Полосы Боллинджера, ADX, опционы
Тренд
ADX > 25 Инерция, совпадающая с направлением тренда. Разворот риска явно на стороне пута или колла
Скользящие средние, ADX, опционы, инерция
Диапазон
АDХ (индекс среднего направления движения) ниже 20 - один из главных технических индикаторов, используемых для определения силы тренда. Когда АDХ ниже 20, тренд слабый, что служит основным признаком диапазонного рынка. Если АDХ ниже 20 и продолжает снижаться, это подтверждение не только слабости тренда, но и того, что условия диапазонной торговли, вероятно, будут сохраняться еще какое-то время.
Снижение предполагаемой волатильности. Существует много способов анализа волатильности. Мне нравится отслеживать соотношение краткосрочной и долгосрочной волатильности. Падение краткосрочной волатильности (особенно после всплеска над долгосрочной волатильностью) обычно указывает на возврат к сценариям диапазонной торговли. Волатильность обычно резко растет, когда валютная пара переживает резкие, быстрые движения. Волатильность снижается, когда диапазоны узкие и торговля на рынках очень спокойная.
Медленным вариантом моего способа отслеживать волатильность являются полосы Боллинджера, которые представляют собой неплохой инструмент определения условий волатильности. Узкая полоса Боллинджера означает, что диапазоны маленькие и на рынках низкая волатильность, а широкие полосы Боллинджера отражают крупные диапазоны и очень волатильные условия. В условиях диапазонной торговли мы ищем достаточно узкие полосы Боллинджера, в идеале идущие в горизонтальном направлении.
Разворот риска колеблется между коллами и путами. Разворот риска (risk reversal) - пара опционов, колл и пут, на одну и ту же валюту. Развороты риска имеют как одинаковый срок истечения (например, один месяц), так и одинаковую чувствительность к базовому спот-курсу. Они котируются как разность волатильности двух опционов. Хотя в теории эти опционы должны иметь одинаковую предполагаемую волатильность, на практике волатильность часто различается.
Развороты риска можно рассматривать как инструмент опроса участников рынка. Показатель явно в пользу коллов, а не путов указывает на то, что рынок предпочитает коллы. Обратное справедливо, если показатель явно в пользу путов, а не коллов. Таким образом, развороты риска можно использовать на валютном рынке вместо показателя открытых позиций. В идеальных условиях коллы и путы «без денег» должны иметь одинаковую волатильность. Однако так бывает редко, поскольку на рынке обычно существует определенный настрой, который выражается в разворотах риска.
В условиях диапазона развороты риска обычно колеблются между популярными коллами и путами вблизи нуля (или равного значения), указывая, что в отношениях между быками и медведями существует неопределенность и на рынке нет сильного предпочтения к движению в одном из направлений.
По разворотам риска видно, что в долгосрочном плане рынок очень благосклонен к коллам на иену (JC) и путам на доллар. Краткосрочные развороты риска EUR/USD находятся вблизи нуля - это как раз то, что вы ищите, когда выявляете условия диапазонной торговли. Сводку по опционам можно еженедельно прочесть на нашем сайте в разделе фундаментальный анализ – опционы.
Развороты риска от 1 месяца до 1 года
Валюта
1 мес.
3мес.
6 мес.
1 год
USD/JPY
0.3/0.6 JC
0.7/1.0 EC
1.1/1,3 JC
1.3/1,6 JC
EUR/USD
0.1/0.3 EC
0.0/0.3 EC
0.0/0.3 ЕС
0,1/0.4 ЕС
GBP/USD
0.0/0.3 SP
0.0/0.3 SC
0.0/0.3 SC
0,0/0.3 SC
USD/CHF
0.2/0.2 CC
0.0/0.3 CC
0.0/0.4 СС
0.1/0,5 СС
JC = колл на японскую иену ЕС = колл на евро SP = пут на фунт стерлингов SC = колл на фунт стерлингов СС = колл на швейцарский франк
Тренд
АDХ выше 20. Как отмечалось выше, при рассмотрении условий диапазонной торговли, индекс среднего направления движения является одним из главных технических индикаторов, используемых для свыше 25 и продолжающий расти. Однако, если ADX выше 25, но соскальзывает вниз, особенно с экстремального уровня 40, следует быть осторожным с агрессивной трендовой позицией, поскольку такое соскальзывание может указывать на затухание тренда.
Инерция, совпадающая с направлением тренда. Наряду с использованием ADX я рекомендую искать индикаторы инерции, которые подтверждают трендовые условия. Трейдерам следует искать инерцию, совпадающую с направлением тренда. Большинство валютных трейдеров будут искать осцилляторы, явно указывающие в направлении тренда. Например, при восходящем тренде трендовые трейдеры будут искать ситуацию, когда скользящие средние, RSI, стохастики и схождение/расхождение скользящих средних (MACD) все вместе явно указывают на движение вверх. При нисходящем тренде они будут искать ситуацию, когда те же самые индикаторы указывают на движение вниз.
Одним из самых сильных индикаторов инерции является прав ильный порядок скользящих средних. Правильным называется порядок, при котором скользящие средние располагаются в строгой последовательности. При восходящем тренде 10-дневная простая скользящая средняя больше 20-дневнойпростой скользящей средней, которая больше 50-дневной. 100-дневная и 200-дневная простые скользящие средние находятся ниже более краткосрочных скользящих средних. При нисходящем тренде правильным будет порядок, когда более краткосрочные скользящие средние группируются ниже более долгосрочных скользящих средних.
Опционы (развороты риска). В трендовых условиях мы ищем развороты риска, явно благоприятствующие коллам или путам. Когда одна сторона рынка имеет явный интерес, то обычно это указывает на условия сильного тренда либо на то, что формируется движение против тренда, если развороты риска находятся на экстремальных уровнях.
Шаг второй: определение временного горизонта торговли
Когда вы определили, что валютная пара находится в диапазоне или тренде, нужно решить, как долго вы планируете держать позицию. Ниже приведен набор правил и индикаторов, которые я использую для торговли в разных временных интервалах. Не все правила должны обязательно соблюдаться, но чем больше правил соблюдается, тем надежнее возможности для торговли.
Внутридневная торговля в диапазоне.
1. Используйте часовые графики для определения точек входа и дневные графики для подтверждения существования торгового диапазона в более долгосрочном временном интервале. 2. Используйте осцилляторы для определения точек входа внутри диапазона. 3. Ждите, когда краткосрочные развороты риска будут у точки выбора. 4. Ждите разворота осцилляторов (RSI или стохастик в экстремальной точке). 5. Торговля надежнее, когда цены не способны пробить ключевой уровень сопротивления или сдерживаются ключевым уровнем поддержки (используйте уровни коррекции Фибоначчи и скользящие средние). Индикаторы: стохастики, MACD, RSI, полосы Боллинджера, опционы, уровни коррекции Фибоначчи.
Торговля в среднесрочном диапазоне.
1. Используйте дневные графики. 2. Существует два способа торговли в среднесрочном диапазоне: ставить позиции, исходя из будущих возможностей диапазонной торговли, или работать в существующих диапазонах. Будущие возможности диапазонной торговли: ждите высоко волатильных условий, где краткосрочная предполагаемая волатильность значительно выше более долгосрочной волатильности; ищите разворот назад к средним условиям. Существующие диапазоны: используйте полосы Боллинджера для определения существующих диапазонов. 3. Ждите разворота осцилляторов типа RSI и стохастика. 4. Убедитесь, что ADX ниже 20 или падает. 5. Ждите, когда среднесрочные развороты риска будут у точки выбора. 6. Ждите подтверждения от движения цены - неспособность пробить ключевые диапазонные сопротивления и коррекции от ключевых диапазонных поддержек (используйте традиционные технические индикаторы). Индикаторы: опционы, полосы Боллинджера, стохастики, MACD, RSI, уровни коррекции Фибоначчи.
Среднесрочная трендовая торговля.
1. Ищите развивающийся. тренд на дневных графиках и используйте недельные графики для подтверждения. 2. Проверьте характеристики трендовых условий, ждите, когда эти параметры будут выполнены. 3. Покупайте при прорыве/коррекции на ключевых уровнях Фибоначчи или скользящих средних. 4. Убедитесь в отсутствии сильных уровней сопротивления на пути сделки. 5. Ищите подтверждения со стороны фигуры «свечи». 6. Ждите слияния скользящих средних на одной и той же стороне сделки. 7. Входите на прорыве важного максимума или минимума. 8. В идеальном варианте, прежде чем войти, ждите снижения волатильности. 9. Ищите фундаментальные факторы, которые также подтверждают сделкy, - экономический рост и процентные ставки. Вы захотите увидеть полосу экономических сюрпризов или разочарований, в зависимости от выбранного направления. Индикаторы: ADX, параболические стопы и развороты (SAR), RSI, «темные облака» (японская фигура), волны Эллиотта, уровни Фибоначчи.
Среднесрочная торговля на прорыве.
1. Используйте дневные графики. 2. Ждите снижения краткосрочной волатильности до уровня меньше долгосрочной волатильности. 3. Используйте точки разворота, чтобы определить, истинный прорыв или ложный. 4. Ищите пересечение скользящих средних, оправдывающее сделку. Индикаторы: полосы Боллинджера, скользящие средние, уровни Фибоначчи.
